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余额宝收益率一降再降,屡破历史新低,究竟是为什么?

2020-05-21 16:21:00 来源:未知

支付宝刚刚面世的时候,无异于对金融市场的一拳重击,它凭借超高的收益率,快速的抢占了传统银行存款的市场,大众对于余额宝趋之若鹜。

2014年,余额宝的收益能够超过6%,要知道,这几乎是无风险利率,如此利率水平显著高于同类产品,并且它随取随用,灵活性与银行活期存款无疑。

但是好景不长,之后几年,余额宝收益一路下跌,截止目前,更是跌破2%,究竟是为什么,余额宝收益屡破历史新低?

01余额宝收益率为何屡破历史新低?

第一,首先要弄清楚,货币型基金是如何盈利的。

余额宝的背后是货币型基金,支付宝利用自身的平台优势,把大家的钱汇聚到货币型基金之中。

以往,余额宝只对应天弘基金的货币型基金,但是随着平台发展,余额宝可选的货币型基金多了起来。

想知道余额宝收益为何越来越低,首先要知道货币型基金凭什么赚钱?

基金公司把大家的钱集中起来,统一的投资到国债、票据、债券等短期货币工具上,以此为我们赚取利息。

货币型基金的风险极低,并且随取随用,因此,它的投资标的都很稳健,投资收益受到央行货币政策和市场流动性的影响。

第二,市场震荡之下,货币型基金成为重要避险工具。

当前的金融市场,行情动荡是基本格局,前有贸易摩擦,后有疫情蔓延,全球的估值、大宗商品价格都出现了不同程度的下滑,就连传统的避险资产黄金,都出现价格下滑。

如此局势下,理财资金显现出明显的避险需求,大家都希望把积蓄放在安全稳妥、保本保息的地方,因此,货币型基金收到了大众的青睐。

根据统计,截止2月底,货币型基金的规模就已经超过8万亿元,占到公募基金的一般,同比增速明显。

大量的资金涌向货币型基金,一方面加剧了货币型基金之间的竞争,另一方面也极大的增加市面上的资金供给,这些都会导致投资收益下降。

第三,政府部门推行宽松货币政策,市场不缺钱。

货币型基金主要提供基金拆借业务,市场流动性差时,市面上的各类机构都缺钱,愿意支付的利息都比较高,货币型基金的收益就水涨船高;

相反,如果市场上的钱很多,借钱难度小,大家就不愿意支付高利息了,相应的,货币型基金的收益就缩水了。

除了刚刚说到的供给增加的因素之外,央行宽松的经济政策也会影响货币型基金收益。

最近这段时间,全球经济增长状况不佳,尤其是疫情蔓延的影响,各国经济大致呈现,低增长、低利率、低通胀的状态,为了提振经济,不少国家都选择降息。

我们央行也是一样,今年以来已经已经多次降准降息,为市场提供了充足的流动性。在此背景下,市场上的钱变多了,各家机构的融资难度锐减,连带着打压了货币型基金的收益。

更重要的是,有关部门一再强调提振实体经济,鼓励钱往实业跑,大家有了更好的投资渠道,货币型基金的行情自然要凉凉。

第四,余额宝的超大规模拖累了基金收益。

上面说到的,都是货币型基金普遍面临的困境,但是从业绩比较来看,余额宝的业绩缩水程度还是高于市面上其他货币型基金。

这主要是由于:余额宝规模过大、流动性过高,基金公司无法配置较高收益标的。

余额宝的发迹,依靠支付宝庞大的用户群体,有了支付宝的引流,余额宝里的货币型基金很轻松就能募集大量资金。

但是也正是受制于支付宝的高流量通道,太多的资金涌入余额宝,也让余额宝“船大难掉头”。资金短期内涌入,基金公司不得不预留更多的钱应对客户“随取随用”的需求,基金的运行成本也急速攀升,这些都会导致余额宝收益下跌。

02如何选择合适的货币型基金?

说了这么多,相信大家也看出来了,余额宝不等于货币型基金,对于投资人来说,只要你愿意花些时间,一定可以找到收益率好于余额宝的货币型基金。

第一,货币基金的规模要适中。刚刚说到,余额宝的庞大规模拖累了基金收益,我们在选择货币型基金时,要避开规模太大的基金。

当然,也不是说基金规模越小越好,货币型基金的主要业务是银行间资金拆解,你的盘子太小,又怎么有资格和银行谈条件呢?所以,货币型基金的规模在100到400亿间的,收益率更高。

第二,选择散户比例高一些的货币基金。别以为只有咱们买货币型基金,机构投资者同样会购买。相比于我们,机构投资者对市场信息的反应更快,申购赎回的频率很高,一有风吹草动,就会赎回基金,如此会影响基金运营,降低货币型基金收益。

因此,我么应该选择散户比例超过60%的货币型基金,大家都是小白,买了货币型基金就希望他省心、稳定,这样既能减轻基金经理操作难度,也能提高基金收益。

综上,余额宝的收益屡创新低,既与市场上流动性增高、央行不断放水有关,也与余额宝自身的超大规模性有关,但作为投资人,我们大可不必只盯着余额宝,市面上还有不少优质的货币型基金可供选择。

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